Análisis de TotalEnergies (TTE)

Petróleo, dividendos… y algo más

“Invertir en petróleo está pasado de moda”, dicen algunos.

Y sin embargo… ¡ahí están las cuentas de TotalEnergies dándoles collejas a muchos sectores modernos!

Hoy hablamos de TotalEnergies, la petrolera francesa que reparte dividendos generosos, mantiene ratios financieros muy dignos… y sigue en la pelea entre el oro negro y el futuro verde.

Pero tranquilo: esto no es para petrolheads ni para hippies verdes.

Es para inversores con la cabeza en su sitio… y que saben que, mientras se habla de hidrógeno, seguimos llenando el depósito de gasolina.

Vamos al lío:

📌 Resumen Ejecutivo

TotalEnergies es una de las grandes petroleras europeas, con negocio en petróleo, gas, renovables y hasta algún proyecto de hidrógeno para no parecer demasiado vintage.

Indicador Valor Comentario breve

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PER 10,2x Barata comparada con Shell (16,1×) o Eni (16,9×)
Margen Neto 7,3% Mucho mejor que Repsol (2,3%) o BP (casi cero)
ROE 11,7% Bastante decente, Shell anda en 3-4%.
Dividend Yield 6,3% Jugoso, superior al 4-5% de Shell
Deuda/Patrimonio 0,5× Apalancamiento moderado.

✅ Conclusión rápida: barata en valoración, sólida en márgenes y dividendo de los que alegran el extracto bancario.

📌 Análisis Fundamental

• PER (P/E):
  Total cotiza en torno a 10,2×.
  Traducción: barata frente a Shell (16,1×) o Eni (16,9×).
  Vamos, no te sangra por comprarla.

• Margen Neto (7,3%):
  Cada euro que entra deja casi 7 céntimos limpios en la caja.
  Repsol apenas rasca un 2,3%… y BP está en modo Houdini con beneficios que desaparecen.

• ROE (11,7%):
  Bastante bueno para el sector.
  Shell apenas supera el 3%, Eni ronda el 1,9%.
  Vamos, Total le saca buen jugo a cada euro invertido.

• Dividendo (6,3%):
  Esto es lo que más gusta: un cupón robusto, superior al de Shell (4-5%) y a la par o algo por debajo de BP/Repsol (6,7-7,8%).

• Deuda/Equity (0,5×):
  Moderada. Ni está cargada hasta las cejas, ni va sobrada de caja.
  Una petrolera prudente.

En resumen: TotalEnergies es barata, rentable y paga bien.
Nada de hype, solo números sólidos.

📌 Análisis Técnico (27 junio 2025)

Precio actual: 52-53 €
Tendencia: Bajista moderada en el último año, aunque empieza a estabilizarse.
SMA50: 59 € (resistencia)
SMA200: 60 € (nivel de tendencia de fondo)
RSI (14): 54-61 → zona neutral.
MACD: Ligeramente positivo → pinta un amago de rebote.
Soporte clave: 52 €
Resistencia clave: 60-61 €

✅ Traducción para humanos:
Total ha bajado desde máximos cerca de 65 € en 2024, pero parece estar formando un suelo en torno a 52 €. Si rompe los 60 €, podríamos ver un buen repunte. Si pierde los 52 €, agárrate.

Volatilidad contenida (beta 0,71). No es un meme-stock. Aquí no se mueve un 20% en un día. Y eso… para muchos es música celestial.

📌 Comparativa Sectorial

¿Cómo pinta Total frente a sus primas europeas? Mira esto:

Empresa P/E Margen Neto ROE Dividend Yield

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TotalEnergies 10,2× 7,3% 11,7% 6,3%
Shell 16,1× 5,8% 3,5% 4,2%
BP 13,7× 0,2% Negativo 6,7%
Repsol 13,5× 2,3% 3,3% 7,8%
Eni 16,9× 3,0% 1,9% 7,4%

✅ Moraleja:

• PER bajo → Total es barata.

• Margen sólido → Gana pasta real.

• ROE alto → Sabe manejar el negocio.

• Buen dividendo → Paga y bien.

📌 Tendencias del Sector Energético

• Transición Energética:
  Todos hablan de hidrógeno, eólica, solar… y mientras tanto el 81% de la energía global sigue viniendo de fósiles. El mundo quiere verde, pero aún llena el depósito en la gasolinera.

• Renovables en auge:
  La inversión en renovables superará el gasto en petróleo y gas en 2025.
  La solar se lleva la mitad del pastel.
  Pero ojo: China controla gran parte de las cadenas de suministro. Nada nuevo bajo el sol.

• Inversión ESG:
  Ser verde da acceso a dinero barato. Los fondos exigen métricas de sostenibilidad y las petroleras se maquillan (o se transforman de verdad) para entrar en los índices verdes.

• Perspectivas 2025:
  Brent en rango 70-90 $. Hidrocarburos estables, pero el negocio “verde” es donde está la salsa del crecimiento.
  Las petroleras que combinen bien su parte fósil con renovables serán las reinas de la pista.

✅ En resumen:

TotalEnergies no es la petrolera más sexy, pero sus números dicen que sigue siendo una máquina de generar caja.
Paga buen dividendo, está barata y combina fósiles y renovables con bastante más sensatez que muchas rivales.

👉 Si quieres petróleo con cerebro, Total no es mala candidata.
👉 Si quieres emociones fuertes… igual este sector no es para ti.

Y recuerda: esto no es recomendación de compra. Ni de venta. Ni de quedarte quieto. Es puro análisis. Porque, como siempre digo…

Invierte como si no fueras a morir mañana.

Un saludo,
Manuel

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