Análisis MercadoLibre (MELI)
Actualizado a 1 de mayo de 2025
Hola,
Te presento un análisis completo y actualizado de MercadoLibre Inc. (NASDAQ: MELI), una de las principales empresas tecnológicas de América Latina, con foco en comercio electrónico y servicios financieros.
1. Visión General del Negocio
MercadoLibre es el Amazon, PayPal y Square de América Latina, todo en una sola empresa. Opera en tres grandes áreas:
Comercio electrónico (Marketplace): Principal plataforma de e-commerce en Brasil, Argentina y México.
Pagos (MercadoPago): Servicios de procesamiento de pagos digitales y móviles, POS, créditos y más.
Logística (MercadoEnvíos): Gestión de la última milla, distribución y almacenamiento.
En 2024, la compañía superó los USD 14.5 mil millones en ingresos netos, con crecimientos a doble dígito en todas sus divisiones. Brasil representa más del 50% de sus ventas.
2. Análisis Fundamental
Datos financieros clave (actualizados a abril 2025):
Ratio / Métrica Valor (estimado) Comentario
EPS (TTM) 27.85 USD Excelente crecimiento de beneficios, con márgenes en expansión gracias al apalancamiento operativo.
PER (P/E TTM) 43.12x Elevado pero razonable para una empresa de alto crecimiento. El mercado descuenta fuerte expansión futura.
Margen Neto 8.45% Muy superior al promedio de empresas similares en LatAm. Refleja buena eficiencia operativa.
Deuda a Capital 0.38 Conservador. La empresa ha reducido su apalancamiento tras un ciclo inversor intenso.
Dividend Yield 0.00% No reparte dividendos. Reinversión total de beneficios en crecimiento.
Valoración: MercadoLibre presenta un perfil de crecimiento robusto, con márgenes en ascenso y control financiero sólido. No es una empresa “barata” por múltiplos, pero se justifica por su posición dominante y potencial de expansión.
3. Catalizadores de Crecimiento
Penetración digital: En LatAm, el e-commerce aún representa menos del 15% del total minorista. Hay amplio margen para crecer.
MercadoPago fuera del marketplace: Ya el 40% de las transacciones de MercadoPago provienen de comercios o individuos ajenos al sitio MELI.
Créditos y banca digital: MercadoCrédito está ganando escala, con más de USD 3.000M en cartera de préstamos.
Infraestructura logística: MercadoEnvíos ya entrega más del 80% de los paquetes en Brasil, reduciendo dependencia de terceros.
4. Riesgos Clave
Riesgo regulatorio: Cambios fiscales o financieros en países como Argentina o Brasil pueden afectar operaciones.
Competencia: Amazon en Brasil y fintechs locales (Nubank, PicPay, etc.) pueden erosionar cuota.
Tipo de cambio: Alta exposición a monedas latinoamericanas volátiles, que afectan resultados en USD.
5. Análisis Técnico (al 30 de abril de 2025)
Precio actual: 1.580 USD
RSI (14): 55.7 → Zona neutral-alcista, sin sobrecompra
Medias móviles:
50 días: 1.540 USD (soporte dinámico)
200 días: 1.290 USD (tendencia alcista intacta)
Gráfico técnico resumen:
El valor rompió recientemente la resistencia de los 1.500 USD y consolida por encima. La estructura técnica sugiere continuación alcista si se mantienen los niveles actuales. El volumen ha acompañado la ruptura.
✅ 6. Conclusión y Estrategia
MercadoLibre es una acción de crecimiento consolidado, con liderazgo claro en comercio electrónico y pagos digitales en LatAm. Su modelo de negocio escalable y sus márgenes crecientes justifican su valoración actual. La exposición regional es tanto una fortaleza como una fuente de riesgo.
Estrategia sugerida:
Largo plazo : Muy interesante para exposición al potencial digital de América Latina. Acumulación progresiva en correcciones hacia 1.500 USD.
Corto plazo: Mantener mientras se respete la media de 50 días (~1.540 USD). Objetivo técnico: 1.700–1.750 USD.
Un saludo,
Manuel
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PD3: Esto no es una recomendación de compra. Ni de venta. Ni de que te quedes parado. Esto es un análisis que te muestra la situación de Mercadolibre
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